今天股市突遭暴跌，沪深两市低开低走，多方略有挣扎即缴械投降，沪指接连失守2900点、2800点整数关口，暴跌6%；深成指大跌七百余点跌逾7%，中小板指、创业板指跌幅均超过7%。盘面上，全线重挫，题材熄火，两市超过1400只个股跌停。

截至收盘，沪指报2741.25点，下跌187.65点，跌幅6.41%；深成指报9551.08点,下跌756.55点，跌幅7.34%；中小板指报6284.62点，下跌499.48点，跌幅7.36%；创业板指报2037.14，下跌166.60点，跌幅7.56%。

沪市成交2717.67亿元，深市成交3947.66亿元，两市合计成交6665.33亿元，较上一交易日的5805.68亿元增量明显。

盘面上，全盘皆墨。国防军工板块下跌惨重，跌幅逾9%，九成个股跌停。建筑装饰、机械设备、电器设备等板块跌幅居前。题材上，亦是全部飘绿。网络安全指数领跌，跌逾9%。职业教育、长江经济带、高端装备制造指数跌幅居前。

诱发股指跳水的五大利空：

1，公募基金1月大幅缩水达万亿之巨，机构资金瘦身让行情不稳定频频跳水；

2，两融余额在本次反弹中增长缓慢，风险偏好资金的谨慎说明对后市行情难乐观；

3，1月金融机构外汇占款或降约8178亿元，热钱流出压力仍大，压制股指反弹；

4，两市量能迟迟没有放大，无量反弹不可靠容易受空头狙击；

5，本轮领涨龙头创指近期频频弱于沪指，严重影响了市场做多人气。

真正原因是它：

中国货币市场资金紧张促使部分交易员卖掉股票。中国隔夜回购早盘探至逾10个月高点，交易员称资金紧，大行惜出资金面担忧等引发大跌。

一方面有央行通过公开市场操作进行资金回笼，另一方面又有部分银行需要留出更多资金满足准备金之需，双重压力之下，中国隔夜回购利率创出了春节长假以来的最大涨幅。

根据全国银行间同业拆借中心的加权平均报价，隔夜回购利率创出春节长假开始前一天以来的最大涨幅。今年1月发行的10年期国债收益率上涨1个基点至2.89%。另据彭博汇编的数据，1年期利率互换上涨1个基点，报2.32%。

外围市场对A股拖累并不大。隔夜欧美股市上涨，日本股市今日同样一路上涨，市场连续第10天基本缺乏明确方向，很多市场参与者在等待刺激因素。

释放两大信号：

首先主力疯狂砸盘释放了大举调仓小盘股的信号。近期创指频频弱于大盘，已说明主力在暗中调仓小盘股了，而今日创指便凶险毕露出现暴跌5%的恶劣走势，个股更是跌停潮再现。

其次，主力疯狂砸盘释放了存量资金博弈、市场弱势的本质。据统计，经过1月暴跌24%以后，公募基金出现了大幅缩水，其下降金额创历史的大降1.14万亿之巨，机构资金瘦身让行情筹码极不稳定，周二三的跳水已说明了市场弱势了。

后市分析：

目前大盘依旧处于震荡蓄势阶段，2900点上方需要市场合力，方能突破3000点整数关。但题材股近期持续回落，而权重股的拉升带不动人气，市场出现反复也就是顺其自然的事情。反弹不会一蹴而就，也不会因为今天的大跌就宣告终结。

同时，在主力疯狂砸盘、个股跌停潮再次涌现下，我们务必警惕风险防止再次深套。特别是对那些具有业绩暗淡、反抽无力与趋势再次毁坏类个股，就算卖错我们也应逢反抽调仓出局为宜。

记者:刘延佶

部分数据来源:中财网

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